East Asian Free Trade and its implication on Indonesia


The  creation  of  Regional  Trade  Agreements  (RTAs)  and  Free  Trade  Areas  (FTAs)  shows  a  significant  increasing  trend  since  1990.  This  trend  of  RTAs/FTAs  creation  also  occurs  in  East  Asia  region.  In  fact,  East  Asia  region  have  intensively  constructed  economic  regionalization  more  than  other  region  in  the  world.  This  study  aims  at  analysing  opportunity  and  challenge  for  Indonesia  from  the  implementation  of  Regional  Free  Trade  Area  in  East  Asia,  in  particular  ASEAN+3  Free  Trade  Area.  The  analysis  includes  economic  (trade/industry  and  investment)  as  well  as  political  considerations.  A  number  of  general  findings  from  this  research  are  as  follow.  In  trade/industry  area,  on  average  every  country  under  consideration  experienced  a  double  digits  export  growth.  Furthermore,  this  study  found  increased  importance  of  East  Asia  region  as  trade  destination  of  ASEAN+3  countries.  In  investment  area,  investment  in  Asia  has  given  a  significant  contribution  toward  industrialization  process  in  the  region.  Investment  from  East  Asia  countries  has  replaced  the  role  that  was  done  by  United  States  in  1960s  to  1970s,  which  was  followed  by  Japan  in  1980s.  With  regard  to  political  aspect,  recent  political  relationship  between  ASEAN  countries  and  East  Asian  countries  shows  a  significant  improvement,  which  positively  further  contributed  to  the  creation  of  ASEAN+3  economic  cooperation.  This  study  also  reveals  a  number  opportunities  and  challenges  for  Indonesia  resulting  from  recent  economical  and  political  dynamics  in  East  Asia  Region.  With  respect  to  trade  and  industry,  this  study  argues  that  there  is  some  opportunity  exists  from  Indonesia’s  exports  commodities:  beverages  and  tobacco;  animal,  vegetable  oil  /  fat  /  wax;  and  food  and  live  animals.  The  challenge  is  coming  from  the  fact  that  these  potential  products  are  also  potential  products  in  almost  all  other  countries.  Hence,  strengthening  the  competitiveness  of  this  industry  in  Indonesia  could  provide  further  benefits  for  the  export  performance  of  these  products.  Another  challenge  might  be  of  tough  process  in  negotiating  the  elimination  of  trade  barriers  of  these  products  in  the  ASEAN  +3  FTA  forum.  In  politics,  we  identified  that  Indonesia  has  several  opportunities  to  strengthen  its  influence  on  relationship  with  three  main  East  Asia  countries.  The  three  East  Asia  countries  have  a  big  interest  to  Indonesia,  which  mainly  caused  by  three  factors:  market,  labor  and  natural  resources.  This  condition  should  become  Indonesia  bargaining  power  in  establishing  relationship  with  other  countries.

Discussant: Prof. Nen Amran